Poco a poco Villa regresó a su actividad guerrillera y también fue sufriendo la escasez de armas. Así se mantuvo de 1917 a 1920, salvo un período de resurgimiento, cuando Felipe Angeles volvió al país para luchar a su lado.56 Adolfo de la Huerta, al asumir la presidencia interina del país como fruto del movimiento de Agua Prieta, gestionó la rendición de Pancho Villa.57
El 26 de junio de 1920 Villa firmó los convenios de Sabinas, obligandose a deponer las armas y a retirarse a la Hacienda de Canutillo, Durango, que el gobierno le concedió en propiedad por servicios prestados a la revolución.58
Alvaro Obregón llegó a la presidencia de México y cuando hubo consolidado su posición, promovió o abiertamente toleró algunos planes para librarse de Pancho Villa. Durante la rebelióndelahuertista que pretendía impedir la imposición del general Calles, ante el temor de que Pancho Villa nuevamente se levantara en armas, se decide matarlo.

Mediante una emboscada, Villa fue asesinado la tarde del día 20 de julio de 1923 cuando se dirigía a una fiesta familiar en Parral. Calles contactó con el coronel Lara para el sicariato, pues este fue ascendido a general y recibió cincuenta mil pesos. No se duda que hayan intervenido elementos norteamericanos en la eliminación de Villa.

Ni de muerto lo dejaron descansar a Pancho Villa. Decapitaron su cadaver , en esta profanación y necrofilia intervinieron ayudantes locales y el norteamericano Handal, pagado por el rey de la prensa norteamericana, Hearst59 . Quien desembolsicó cinco mil dólares por la cabeza de Villa, trocado en dantesco trofeo.