Objetivo y concepto de patrimonio neto
El estado de cambios en el patrimonio neto es, según se desprende de su denominación un documento contable que pone de manifiesto las variaciones experimentadas por el patrimonio neto de la empresa. En última instancia, la información recogida en el estado de cambios en el patrimonio neto debe servir para comprender en qué medida los recursos propios o neto patrimonial de la empresa se ha incrementado o disminuido a lo largo del periodo por hechos contables distintos de los incorporados en el calculo de la cuenta de resultados, explicando la naturaleza y las causas de dichas variaciones.

Para entender la finalidad última del ECPN es preciso definir qué se entiende por patrimonio neto de forma que el contenido de dicho estado financiero quede adecuadamente enmarcado. Ademas, a continuación se introduce el concepto de mantenimiento del capital y se pasa revista a la previsible evolución que seguira la presentación del estado financiero.

El Marco Conceptual define el neto como
'la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos'
pudiendo tener las partidas que lo componen orígenes dispares y también finalidades distintas. A ese respecto, la aproximación que el IASB hace al concepto de capital desde la óptica de garantizar su mantenimiento goza de dos vertientes: una financiera y otra física.
a) Atendiendo a la primera concepción, el capital constituye la contrapartida de la inversiónmantenida (valorada en términos nominales o de poder adquisitivo constante), por tanto es sinónimo de activos netos de la empresa o de neto patrimonial de la empresa.
b) Alternativamente, el capital desde una vertiente física, constituye la contrapartida de la capacidad productiva, esto es, la capacidad operativa de la empresa determinada, por ejemplo, según el número de unidades físicas producidas.
La adopción de uno u otro concepto de mantenimiento del capital es necesario para configurar el modelo contable, ya que de su consideración depende qué variaciones del neto tienen la consideración de rendimiento de las inversiones netas y cuales otras variaciones se identificaran con la recuperación o mantenimiento de las mismas.

Por ejemplo, si se opta por el mantenimiento del capital físico debera adoptarse el coste corriente como criterio de valoración contable. En cambio, si se aplica el concepto de mantenimiento del capital financiero, la base valorativa dependera de la definición del capital financiero a mantener, ya venga expresada en términos nominales o en términos de poder adquisitivo constante.
Sin entrar en el detalle de las partidas que conforman el neto, es necesario diferenciar en su composición:
a) Partidas que recogen variaciones del neto cuyo origen se encuentra en las relaciones con los propietarios: aportaciones o devoluciones de fondos y reparto de dividendos; y
b) Partidas a través de las que se presentan las variaciones en el neto por transacciones en las que no intervienen lospropietarios: son ingresos y gastos que, en unos casos han formado parte de la cuenta de resultados (en el periodo al que se refiere el estado o en periodos anteriores) y, en otros, no forman parte del estado de resultados.

Conocer el detalle de los dos tipos de transacciones resulta a todas luces necesario, por ejemplo, para el establecimiento de políticas de reparto de dividendos, de financiación y de mantenimiento de la capacidad financiera u operativa de la empresa. En cambio, su origen dispar, ha abonado el terreno para la existencia de diferentes planteamientos a la hora de incluirlas o no en un mismo estado financiero. En concreto, la revisión de las normas contables de diferentes países ofrece dos alternativas bien diferenciadas, según que el interés en la presentación se haga recaer sobre el efecto que inducen o, por el contrario, la atención se fije en el origen de las transacciones.
En el primer caso, la presentación requeriría incorporar al estado de variación del neto todas las transacciones que caen en los dos grupos anteriormente citados, con la correspondiente separación e identificación de unas y otras. Por el contrario, si el interés que guía la presentación de la variación sufrida por el neto patrimonial se hace descansar en las operaciones que constituyen su origen, la doctrina propone descomponer el estado de cambios en el patrimonio neto en dos estados contables distintos. De esa forma, se tienen las transacciones con los propietarios en un estado contable (estado de transacciones conlos propietarios) y las transacciones o los hechos que constituyen ingresos y gastos (ya pasen por la cuenta de resultados o lo hagan directamente por partidas de neto patrimonial) se recogen en un estado de resultados global, en tanto que se aúnan las ganancias o pérdidas recogidas en la cuenta de resultados con aquellos otros que se incorporan directamente a las cuentas de neto.
En España, es posible encontrar un precedente al estado de cambios en el patrimonio neto en el estado de conciliación que incluye el desglose de información que requiere la nota 10 del modelo normal de memoria, en el que se exige el detalle de los movimientos habidos durante el periodo en cada una de las partidas que forman parte de los fondos propios. En el mismo, a consecuencia del modelo contable, apenas si tenían relevancia alguna las operaciones distintas de las mantenidas con los propietarios (por ejemplo, las partidas representativas de desembolsos pendientes).
En la NIC 1 se expresa la relevancia que tiene la información relativa a los cambios operados durante el periodo en el neto patrimonial, para lo cual contempla dos soluciones: una, suministrar un estado que incluya las variaciones de todas las partidas del patrimonio neto (también las que proceden de transacciones con los propietarios); dos, preparar un estado que contenga sólo las variaciones del patrimonio por operaciones que arrojan ingresos y gastos o pérdidas y ganancias ya se incorporen a la cuenta de pérdidas y ganancias o directamente a partidas de neto.Justificación razonada del ECNP
Al estado de cambios en el patrimonio neto, al igual que a otros estados financieros que suministran información sobre movimientos de variables fondo, se le reconoce como utilidad primitiva la de completar la información basica contenida en el balance. Esta finalidad resulta evidente por cuanto la información referida a la situación inicial y final es insuficiente para conocer la evolución seguida por la variable objeto de interés a lo largo del periodo. No obstante, el propósito de completar la información del balance adquiere una dimensión de mas calado al comprobar el escaso nivel de detalle que se exige, con caracter de mínimo, en la presentación de los saldos del balance según la NIC 1. En cambio, siendo importante, no es ésta la única razón que justifica la existencia de un ECPN, a continuación se señalan algunas otras.
La definición de ingreso y gasto contenida en el Marco Conceptual y la incorporación al modelo contable del valor razonable, no sólo adecúan la información contable a la realidad patrimonial observada, sino que inducen la existencia de hechos que originan variaciones patrimoniales que no son incluidas en el estado de resultados del ejercicio. Así sucede, por ejemplo, con la revalorización de elementos del inmovilizado material o inmaterial, que son llevadas directamente a cuentas de neto patrimonial.
También es necesario destacar la importancia que tiene la información acerca de las garantías existentes para el mantenimiento del capital, ya querequiere la modificación del importe de partidas de neto que, con el modelo contable tradicional, veían en muy raras ocasiones modificado su saldo. Para informar convenientemente de tales hechos, es necesario acudir a un estado financiero que recoja las variaciones que su registro ocasiona en el patrimonio neto.
En la misma línea, los criterios de valoración establecidos para el adecuado reconocimiento de activos y pasivos, especialmente los que se derivan de la aplicación de la NIC 32 Instrumentos financieros:
'Presentación e información a revelar y de la NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración' abre las puertas a la existencia de un mayor número de elementos de neto que los que hasta ahora venía considerando el modelo contable tradicional.
Ademas, la introducción en la información contable de medidas de rentabilidad (dividendos por acción y ganancias o pérdidas por acción en su versión basica y diluida) impone la presentación de información detallada acerca de las acciones en circulación y de instrumentos financieros que pueden devenir en tales. Para unos y otros, el cauce de presentación descansa, basicamente, en el mismo objetivo que en conjunto persigue el ECPN.
En última instancia, los destinatarios de tal información son la practica totalidad de los usuarios potenciales de la información financiera, aunque es necesario subrayar el legítimo interés que en la misma tendran inversores y accionistas de la empresa y socios externos del grupo, que podran conocer la evolución de lariqueza del sujeto al que se refiere el estado contable. Junto a ellos, también los acreedores encontraran una información esencialmente útil para conocer el grado de garantías que ofrece la empresa y, en consecuencia, una aproximación al nivel de riesgo que la misma comporta.
 PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO EN LA NIC 1

Contenido
Ya se ha indicado la ausencia, en la practica contable internacional, de un consenso sobre la información a incluir en este estado. No es de extrañar, en consecuencia, que la NIC 1 contemple dos modelos alternativos de ECPN tanto desde la perspectiva de su contenido, como desde la óptica del formato de presentación.
Efectivamente, la NIC 1 ofrece dos alternativas según que el contenido incorpore un mayor o menor grado de detalle o que la empresa prefiera relegar parte de la información para las notas a los estados financieros:
1. Un estado que muestre sólo los cambios en el patrimonio neto que no tienen su origen en transacciones con los propietarios, trasladando esta información a una nota a los estados financieros, o bien,
2. Un estado que muestre en detalle todos los cambios habidos a lo largo del periodo en el patrimonio neto, al margen de cual sea su origen.
Seguidamente se analiza el contenido del ECPN siguiendo las dos alternativas.
 Movimientos parciales
De acuerdo con el primero de los dos modelos, la NIC 1 establece la obligación de presentar un estado de cambios en el patrimonio neto que contenga los apartados (a) a (d) siguientes:a) El resultado neto alcanzado en el periodo, o lo que es igual, el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias. El detalle de los ingresos y gastos reconocidos en la misma es identificable en el propio cuerpo de la cuenta de resultados o, en algunos casos (por ejemplo, los ingresos y gastos por operaciones en discontinuación) en las notas que desarrollan su contenido.
b) La relación de ganancias y pérdidas del periodo que, a consecuencia de la aplicación de algunas NIIF se reconocen directamente en el patrimonio neto. Estas transacciones se identifican, a menudo, con el concepto de mantenimiento del capital (desde la óptica financiera) expuesto mas arriba. Cabe señalar
b.1. Aplicación del valor revalorizado al inmovilizado material e inmaterial. Tanto la NIC 16 Inmovilizado material, como la NIC 38 Activos intangibles, contemplan la posibilidad, de aplicación potestativa para la entidad que suministra información, de valorar, salvaguardando el criterio de uniformidad, los elementos del inmovilizado material e inmaterial por su valor revalorizado (en lugar de por su valor de coste). En caso de proceder de ese modo, las variaciones en el valor razonable que resulte de aplicación en cada fecha de revalorización así como las eventuales pérdidas por deterioro que puedan sufrir dichos elementos, daran lugar a incrementos o reducciones (netas de impuestos) en las reservas de revalorización. A su vez, los saldos de reservas por revalorización existentes en la fecha de baja de los activos se traspasaran a otrascuentas de reservas, aunque también puede traspasarse el saldo a medida que se usa el activo por parte de la empresa, por la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revalorizado del activo y la que habría de calcularse sobre el precio de coste. El tratamiento descrito resulta aplicable en los mismos términos a los activos intangibles a condición de que exista, para los mismos, un mercado activo.
b.2. Diferencias de conversión de estados financieros. La NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera, reconoce la posibilidad de que la moneda en la que se presentan los estados financieros (moneda de presentación) no coincida con aquella que sirve de base para la toma de decisiones de financiación o para el establecimiento de las políticas de precios (moneda funcional). En consecuencia, la conversión de los activos y pasivos según el tipo de cambio de cierre, y de los ingresos y gastos según el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción, puede dar lugar a un resultado, que debera ser objeto de reconocimiento en una partida de neto patrimonial. Dicha cuantía debera ser repartida entre el grupo y los minoritarios al elaborar estados financieros consolidados si las diferencias de conversión proceden de una dependiente extranjera.
b.3. Cambios en el valor razonable de instrumentos financieros. Entre las carteras que reconoce la NIC 39 para los instrumentos financieros, se encuentra la denominada disponible para la venta. El criterio de valoraciónseguido para los instrumentos clasificados como tales es el valor razonable, debiendo reconocer las variaciones experimentadas, netas de impuestos, en el patrimonio neto hasta que el activo sea enajenado o dado de baja, en cuyo caso se traslada el importe acumulado a la cuenta de resultados del periodo. En la misma línea, en las operaciones de cobertura de flujos de efectivo, y en las de cobertura de inversión neta en un negocio extranjero, el resultado originado en el instrumento de cobertura, siempre y cuando haya sido reconocido como una cobertura eficaz, también debe reconocerse directamente en el patrimonio neto.
c) La suma de los importes anteriores, para recoger el total de los ingresos y gastos del periodo, con indicación expresa del importe atribuible a los socios de la dominante del correspondiente a los intereses minoritarios o socios externos, y
d) El efecto que, según la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores, se deriva sobre cada componente del patrimonio neto
d.1. Por la adopción de políticas contables que constituyen un cambio con respecto a las que se venían aplicando hasta entonces, y
d.2. Por la incorporación a los estados financieros de la subsanación de errores contenidos en estados financieros referidos a periodos precedentes.
En ambos casos, y salvo que sea impracticable, debe calcularse el efecto acumulado que se obtiene al adecuar retrospectivamente los saldos de las partidas afectadas por la nueva política contable desde el momento quehubiera resultado de aplicación por primera vez o desde el momento en el que se produjo el error que ahora se corrige, hasta el momento presente. El saldo acumulado, neto de impuestos, se llevara a cuentas de neto, afectando el saldo inicial de reservas del primer periodo para el que se presenta información.
Movimientos completos
Ademas de todos los contenidos indicados en el epígrafe anterior a) a d), si la empresa opta por el segundo de los modelos de información a presentar, debera incluir en el ECPN las informaciones que siguen. En otro caso, deberan ser incorporadas en las notas a los estados financieros
e) El importe de las transacciones realizadas con los propietarios, en condición de tales. Las principales transacciones que pueden ser objeto de incorporación son
e.1. Modificaciones en la cifra de capital (ampliaciones y reducciones). A este respecto debe tenerse en cuenta que los importes pendientes de desembolsar por los propietarios, también tienen la consideración de partida minoradora del neto patrimonial (por lo que debera recogerse su evolución a lo largo del periodo), y que la existencia de instrumentos financieros compuestos (por ejemplo, obligaciones convertibles en acciones) dara lugar a la aparición de partidas de neto patrimonial desde el mismo momento en que dichos instrumentos se ponen en circulación. En ese sentido, la NIC 32 define los instrumentos financieros de neto como cualquier contrato que ponga de manifiesto un interés residual en los activos netos de una empresa, una vezhan sido deducidos todos sus pasivos, y aclara que la identificación de la naturaleza del instrumento financiero debe hacerse atendiendo a la esencia económica del acuerdo contractual, al margen de la forma legal que adopten.
e.2. Operaciones con autocartera. Las variaciones que experimente la autocartera daran lugar a una variación del patrimonio neto. Esto es así tanto para la adquisición de acciones propias como para la venta o cancelación de las mismas, pues el registro de las operaciones afectara al patrimonio neto sin que haya posibilidad alguna de que se derive ningún reconocimiento contable por dichas transacciones en la cuenta de resultados. La consideración vertida para la autocartera incluye, como es lógico, las acciones poseídas por las empresas dependientes o multigrupo de la sociedad dominante, a los efectos de la presentación de los estados financieros consolidados.
e.3. Reparto de dividendos. La distribución entre los propietarios de la empresa de dividendos supone una reducción de las ganancias acumuladas o del resultado del ejercicio precedente y, por tanto, una minoración del patrimonio neto.
f) El detalle de la evolución que, a lo largo del periodo, ha experimentado el saldo de reservas desde el comienzo del periodo hasta la fecha a la que se refiere el ECPN, sin perjuicio de su adecuada separación según cual sea el destino de las mismas (legal, estatutaria, voluntaria, etc.),
g) Una conciliación entre el saldo al comienzo y al término del periodo del importe de cada tipo decapital social y de la prima de emisión, informando por separado de los movimientos operados sobre los mismos, y
h) El valor de la participación que poseen los accionistas minoritarios en el grupo también requiere ser incluido en el estado de cambios en el patrimonio neto, ya que deben incluirse en el balance, aunque diferenciada del resto de partidas, dentro de los fondos propios.
i) Junto a la información enumerada en los apartados anteriores, cuya inclusión puede hacerse, como ya se ha dicho, en el ECPN o en las notas, el contenido de estas últimas debe extenderse también a:
i.1 Información relativa al número de acciones en circulación, valor nominal y evolución seguida por el número de títulos en circulación a lo largo del ejercicio (esta información también puede suministrarse en el cuerpo del balance o en el cuerpo del ECPN (1) ),
i.2 La propuesta de distribución de dividendos a materializar tras la aprobación de los estados financieros por el órgano correspondiente, y
i.3 El detalle del efecto impositivo asociado a los resultados reconocidos directamente en el neto patrimonial (reservas de revalorización, corrección de errores, reconocimiento de ganancias sobre coberturas,).
Estructura del ECPN
La ordenación de la información a presentar bebe en los mismos canones de flexibilidad que rigen los criterios de presentación de la información contable en las NIIF. Esto es, la estructura de presentación resulta susceptible de ser elegida por la empresa, si bien dicha elección esta condicionada, enbuena medida, por el contenido de la información a presentar.
En este sentido, la NIC 1 establece que los requisitos del estado pueden cumplirse de diferentes formas. Una, consiste en seguir un formato columnar en el que se concilian los saldos iniciales y finales de cada partida del patrimonio neto mediante el detalle, en cada fila, de las transacciones que originan tales cambios. Otra, presenta un estado de cambios en el patrimonio neto que contiene la incidencia en el neto patrimonial de las transacciones que no se han llevado a cabo con los propietarios. En este último caso, como ya se ha indicado, una nota a los estados financieros debe recoger la información obligatoria no incluida en el cuerpo del ECPN.
A continuación se ilustran los dos modelos, aunque se adjunta el esquema sólo para un ejercicio económico, y se presenta el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto que incluye Nokia en su información consolidada elaborada con NIIF referida al periodo cerrado a 31 de diciembre de 2004. El Cuadro 1 ofrece el primer formato de presentación en el que, como puede verse, se han incluido la mayor parte de las operaciones expuestas en los apartados anteriores 2.11 y 2.12, es decir, el estado con todos los movimientos entre los puntos (a) y (h). El modelo recogido en el Cuadro 2, no incorpora la información descrita desde el punto (e) al (h) en el epígrafe 2.1.2, luego contiene los movimientos que no tienen su origen en transacciones con propietarios.
CUADRO 1. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO(INCLUYE TRANSACCIONES CON LOS PROPIETARIOS)

CONCLUSIONES
La incorporación al modelo contable del valor razonable y el tratamiento previsto en las NIIF para determinadas transacciones exige habilitar un estado financiero, hasta ahora meramente testimonial en la normativa española, que suministre a los usuarios de la información contable detalles sobre la existencia de estas transacciones.
No obstante, las operaciones que nutren el concepto de patrimonio neto resultan ser suficientemente heterogéneas como para que resulte útil y consistente la presentación de la información contable referida a dicho concepto bajo un único documento contable. Por esa razón, la tendencia normalizadora es desdoblar el contenido del estado de de cambios en el patrimonio neto, de forma que aquellas transacciones que no se han mantenido con los propietarios se identifiquen en un estado contable separado. Y las otras, se recojan junto con los ingresos y gastos que aparecen en la cuenta de resultados para conformar un documento financiero que recoja el resultado global alcanzado por la empresa en el periodo.
En cambio, sin perjuicio de que la presentación por separado de uno y otro tipo de transacciones mejore la calidad de la información contable, la introducción del estado de cambios en el patrimonio neto en su formato (flexible) actual viene a cubrir algunas carencias informativas que afectan al calculo del resultado o del rendimiento alcanzado por la empresa y que pueden prevenir el enmascaramiento de resultados.