Sistemas monetario y financiero


Sistemas monetario y financiero
• Finanzas
– El estudio del dinero, cómo se hace, cómo se gana, cómo se pierde, y por qué.

• Dinero
– Todo lo que es generalmente aceptado en el intercambio de bienes y servicios.



Las funciones del dinero
Medio de intercambio: Aceptado como pago Medio de intercambio: Aceptado como pago por bienes y servicios. por bienes y servicios. Medida de valor: Estandar común para Medida de valor: Estandar común para asignar y comparar valores de bienes y asignar y comparar valores de bienes y servicios. servicios. Almacenamiento de valor: Medio para retener Almacenamiento de valor: Medio para retener y acumular riqueza. y acumular riqueza.

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Datos acerca del dinero
• Esperanza de vida del papel moneda:
– – – – – – $1 $5 $10 $20 $50 $100 1.5 años 2 años 3 años 4 años 9 años 9 años

Fuente: “Fedpoint 1: How Currency Gets Into Circulation”, Federal ReserveBank of New York – Publications, 18 de septiembre de 2001, p. 1-2.

COMENTARIO BREVE: En la actualidad hay 525, 000 millones de dólares de moneda estadounidense en circulación, y cerca de las dos terceras partes se encuentra fuera deEU.
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Tipos de dinero
• Cuentas de cheques
– Cheques – Cuenta ONR (orden negociable de retiro

• Dinero inmediato
– Cuenta de ahorros – Cuenta del mercado monetario – Certificado de depósito – Tarjeta de crédito – Tarjeta de débito – Cheque de viajero – Giro postal – Cheque de caja
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Un cheque
Número de depósito Número de banco Número de banco regional

Número de Número de depósito banco

Número de cuenta

Número de cheque

Esto se pone cuando el cheque se libera. Representa la cantidad en dólares, en este caso, 250.

Verificación de suma (Un número que se utiliza para verificar que todo esté correcto).
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Datos acerca de los cheques
• Alrededor de 13 millones de jefes de familia estadounidenses no tienen una cuenta de cheques. • Cada año se cambian 180 millones de cheques por efectivo en 3,700 establecimientos de cambio por un valor de 55,000 millones de dólares. • 85% de los cheques que se cambian son de nómina yel valor promedio es de aproximadamente 300 dólares.
Fuente: Calmetta Coleman, “Altering Course, Banks Welcome Check Cashers”, Wall Street Journal, 6 de julio de 2001, p. B1.



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Datos acerca de las tarjetas de crédito
• MasterCard y Visa son las dos principales tarjetas de crédito. • American Express es la tarjeta de crédito dominante en viajes y entretenimiento. • Los estadounidenses tienen una deuda superior a 675,000 millones de dólares en tarjetas de crédito.
Fuente: Emily Thornton, Heather Timmons, y Joseph Weber, “Who Holds the Cards?”, Business Week, 19 de marzo de 2001, p. 90.
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Datos acerca de las tarjetas de débito
• Una tarjeta de débito es similar a una de crédito, pero funciona como un cheque. • Una tarjeta de débito proporciona un pago electrónico directo e inmediato a un comerciante o tercero a partir de la cuenta de cheques del tenedor • La carencia de crédito no ofrece “periodo de gracia” ni tampoco un seguimiento en papel de las transacciones.
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El sistema financiero estadounidense
• El Sistema de la Reserva Federal • Instituciones bancarias



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ElSistema de la Reserva Federal

Fronteras de los distritos de la Reserva Federal Fronteras de los territorios de rama de la Reserva Federal Consejo de gobernadores del sistema de la Reserva Federal

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Ciudades de bancos de la Reserva Federal Ciudades de rama de la Reserva Federal Instalaciones bancarias de la Reserva Federal



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Las funciones del Consejo de la Reserva Federal
• Controlar el suministro de dinero mediante las políticas monetarias • Regular las instituciones financieras • Manejar los procedimientos regionales y nacionales de liquidación de cheques • Supervisar los seguros de depósito federal de los bancos comerciales que pertenecen al Sistema de la Reserva Federal
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Las políticas monetarias de la Reserva Federal
1. Operaciones del mercado libre 2. Requerimientos de reserva 3. Tasa de descuento 4. Controles de crédito



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Herramientas federales para regular el suministro monetario
Actividad
Compra de garantías gubernamentales

Efecto en la oferta de dinero y en la economía
La oferta de dinero aumenta; aumentan las actividades económicas. La oferta de dinero disminuye; se frena la actividad económica. Aumentan las tasas de intéres;disminuye la oferta de dinero; se frena la actividad económica. Disminuyen las tasas de interés; aumenta la oferta de dinero; aumenta la actividad económica.

Venta de garantías gubernamentales Elevación de las tasas de descuento

Disminución de las tasas de descuento



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Herramientas federales para regular la oferta de dinero
Actividad
Incremento de los requerimientos de reserva

Efecto en la oferta de dinero y en la economía
Los bancos prestan poco; la oferta de dinero disminuye; se frena la actividad económica. Los bancos prestan mas; aumenta la oferta de dinero; se incrementa la actividad económica.

Disminución de los requerimientos de reserva



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Herramientas federales para la regulación de la oferta de dinero
Actividad Efecto sobre la oferta de dinero y la economía

Relajamiento de los controles de crédito Mas gente se motiva para realizar mayores compras, lo que incrementa la actividad económica. Restricción de los controles de crédito Se desanima a la gente para que realice compras mayores, lo que disminuye la actividad económica.



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El proceso de liquidación de cheques
Día 1
Suzy Smith, estudiante de Chicago, elaboró un chequepara compar libros de texto a Acme en Austin, TX, por 120 dólares. Acme deposita el cheque en su cuenta en el banco de Austin, TX. Austin Bank agrega 120 dólares a la cuenta bancaria de Acme. Susy Smith recibe el estado de cuenta del banco de Chicago al final del mes. El Banco de la Reserva Federal de Chicago transmite electrónicamente 120 dólares al Banco de la Reserva Federal de Dallas, los cuales se acreditan a la cuenta del banco de Austin. El banco de la señorita Smith autoriza al Banco de la Reserva Federal de Chicago para que descuente los 120 dólares de su cuenta.

Austin Bank deposita el cheque en su cuenta en el Banco de la Reserva Federal en Dallas.

El Banco de la Reserva Federal en Dallas transmite electrónicamente el cheque al Banco de la Reserva Federal de Chicago.

El Banco de la Reserva Federal de Chicago envía el cheque al banco de la señorita Smith en Chicago, el cual descuenta los 120 dólares de su cuenta.

Día 3


Día 2
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Instituciones bancarias
Instituciones bancarias mas comunes:
– – – – Bancos comerciales Asociaciones de ahorro y préstamo Uniones de crédito Bancos mutualistas



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Instituciones no bancarias
Instituciones no bancarias mas comunes:
– – – – Compañías aseguradoras Fondos de pensiones Fondoscomunes Fondos del mercado monetario – Firmas de corretaje – Compañías financieras



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Banca electrónica
• Cajeros automaticos • Transferencia electrónica de fondos • Casa de depósito automatico (CDA) • Banco en casa



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Datos acerca de los cajeros automaticos
• Los principales propietarios de cajeros automaticos en Estados Unidos son: Wells Fargo, E-Trade Bank, American Express y Bank One. • El retiro promedio de un cajero automatico es de 60 dólares. • Los clientes de cajeros automaticos gastan de 20 a 25% mas que los que no son clientes de estos cajeros. • 60% de los estadounidenses entre 25 y 34 años utilizan los cajeros automaticos 8 veces al mes. • El día mas popular en que se usa un cajero automatico es el viernes.
Fuente: “ATM Fact Sheet”, Press Room: ATMfacts 2001, 18 de septiembre de 2001. ©


Cambios en la banca comercial
• Funciones • Ahora ofrecen seguros, corretaje y servicios de banca de inversión • Los bancos grandes tienen oficinas en mas estados • Banca en Internet • Globalización de la banca • Propiedad extranjera de bancos locales – “Megabancos”



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